刘晓勇：谢谢连平先生，连教授非常谦虚，从简短的讲话当中，都是对商业银行转型过程中分析都是非常实用的药方，把接下来的时间留给郭田勇教授，有请。

      郭田勇：首先非常感谢交通银行提供这个机会，今天来也是做了一个命题作文。主办方希望我讲讲第四个问题，就是银行业的战略转型问题。我围绕这个问题也想了一些。刚才休息的时候，也有朋友问我，你这段时间忙什么？我在想前段时间做得一件重要的事情，是正与我们中央财经大学王广谦校长编写一本书，就是《中国金融改革30年》，对30年金融改革历程进行回顾与总结。

      我们20多年前，86年当时恢复成立交通银行，其实交通银行的恢复应当讲是推动了我们国内银行业，非常重要的一次战略转型。在交通银行设立之前，我们工农中建四大银行各自在自己的范围经营。交通银行成立以后，一下子就放开了，而且还设立了自己的证券部，像海通证券，还有保险，太平洋保险公司，一成立之后把中国井井有条的银行界给打乱了。一打乱争议非常多，从政府来看还是鼓励的，因为它激活了银行业，使得银行业经营真正出现了农行下乡的情况，大家竞争更激烈了，以市场化为导向了。所以战略转型20多年前的一次，可以算一次很重要的战略转型。

　　到了今天，我们又开始提出战略转型，所以我想先解释一下，今天战略转型的时候，同样也是面临一些新的形势，新的需要。尽管王所长说宏观经济是一种短期化，需要商业银行转型。但是我们想有一些背景下，未来对商业银行的影响是长期的。关于这方面战略转型背景是客观需要，我觉得王松奇所长和詹教授讲很多了。我就不多说了。

　　1、全面开放后竞争日趋激烈。
　　2、资本市场的脱媒效应。
　　3、利率市场化改革，利差收窄。
　　4、银行经济资本考核。银行对分行的考核，你放贷款，我还要考虑资本金占用的情况。所以在考核中，发展这样的业务能够使得它的经营成本变得得更快。

　　我今天讲的是战略转型需要内外并举。从内部来看，比如说可以分成两个层面讲，银行业战略转型从业务来看，可以分为境内业务和境外业务。同时从银行本身经营环境来讲，可以通过银行内部风险管理，同时银行外部，政府有关部门培养一个维护一个更好的金融生态。从这两条线都可以看到内外部的需要。我想强调的是战略转型既有银行本身从事业务的转型，也包括商业银行不断进行海外扩张，我想从这两个角度来谈。

　　关于内部转型，从扩展中间业务来看，有一组数据，大家可以看到，从整个银行业来讲，我们三家银行收入占比非常低，所以拓展中间业务空间是非常大的。所以未来来看，银行对理财产品，QDII，财富管理、私人银行等等中间业务应当是战略转型的重点内容之一。我们交通银行财富管理也是在国内做的很有特色的，包括外汇和QDII。我们未来银行业战略转型应该进一步沿着这个方向深入。

　　在产品创新的问题上，我想说，刚才连教授已经谈到了。大家观点一致的是说今后不能说因噎废食，尽管美国出现了金融危机了，形成了一定的负面效应，但是从未来银行业发展方向来看，通过增加次级债业务来增加我们的收入。还有一方面就是混业经营，经营保险、信托等增加银行的收入。

　　商业银行战略转型的同时，我们也要注意到风险的管理和稳健经营，都是非常重要的。我列了一些数据，大家看一下。我们现在不良贷款持续出现双降的情况，不良贷款余额比例“双下降”。但是贷款双降不能完全肯定说中国银行业已经告别了不良贷款时代。现在银行业改革取得成果的方面，经济增长速度比较快，银行业有些问题还没有暴露。如果说未来增速下去，银行业会不会暴露新的不良贷款，这还有一些不缺点性。我们回忆一下，八九十年代，每次经济政策调整，商业银行都会形成不良贷款。所以对于银行业战略转型中要强调风险管理和稳健经营，应该全盘思维，通过建立各种风险，预警系统来有效的控制。

　　我们看一下外部转型，海外扩张，我列了一些材料，包括国内的一些大银行，海外扩张的案例。对此我看到有一些观点，比如说海外扩张是奉命出海，这点我不太同意。因为随着银行业市场化程度越来越高，银行奉命的情况越来越少，今年我们银行贷款增速这么快，现在看来效果并不是很满意。银行改革以后，自主化经营，并不是所有东西都可以奉命。对于海外扩张的事情，也不是政府命令你扩张你就出去扩张，而是讲海外扩张恰好达到了既符合国家宏观经济发展战略，也跟银行自身战略转型的客观需要相吻合。也是达到了一个无缝对接的效果。政府的需求和银行本身内在需求相对接，如果没有这种对接，我感觉不会出现奉命的现象。

　　海外扩张还可以提高了银行的国际化程度，从国际化程度来讲，我们跟国际银行差距很大的，所以我们要提高国际化程度。

　　海外扩张也为本国企业的跨国发展保驾护航。我们去非洲去扩张，是因为那块有很强的金融需求。

　　这种海外扩张有利于在银行业在全球范围内自查配置，规避系统风险。前段时间我在《第一财经日报》上看到一旦人民币停止贬值，亚洲新兴市场经济可能要出现问题。其实就是在这种背景下，我想我们海外扩张形成的效益市场，我们中东这些银行经营的主要资产是以独立资产而存在的，当我们把业务扩展到欧美，扩展到非洲，扩展到不同领域，我们不同形态货币资产就出来了。如果这个量比较大，美元贬值也好，国际主流贬值也好，通过海外扩张多点经营可以规避系统风险。

　　当然在海外扩张当中我想说三个问题需要注意。

　　第一个，在目标市场确定上，其实它中间有个由近及远的过程。前期都是在港台、港澳、东南亚这些地区，这些地区文化环境上跟我们中国差异相对比较小，互补性比较多。所以我们要向周边去过渡。

　　第二个，从扩张方式上，要灵活选择。我们知道海外扩张有多种方式，我们既可以参股，也可以通过设立分支机构，就可以通过海外并购。我们要根据国家金融生态，金融监管方面的政策，灵活的选择我们海外扩张的方式。

　　第三个，业务整合方面，海外扩张中要避免囫囵吞枣的现象。我们80%的海外并购以失败而告终，真正取得成功的只有20%，这就说明里面有一定的风险性。具体来看，我一再强调，整合是扩张以后非常重要的，包括人员计划、文化，怎么跟你的思维方式，经营理念、文化相融合呢？真正把我们这套经营制度真正的输出到海外，这是我强调的。某些的话，只要我出去了，我收购人家银行了，我这个海外收购就宣告成功了，这是看似简单，但实际也存在很多的问题。